Kapitalmarktrecht

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    Aktie

    VonRechtsanwalt Thomas Hummel

    Aktie ist ein Wertpapier beziehungsweise ein elektronisch erfasstes Mitgliedschaftsrecht, das einen Anteil am Grundkapital einer Aktiengesellschaft verkörpert. Sie vermittelt insbesondere Vermögensrechte wie Dividende und Liquidationserlös sowie Mitgliedschaftsrechte wie Teilnahme und Stimmrecht. Umfang und Ausgestaltung hängen von Aktienart, Satzung und gesetzlichen Vorschriften ab. Rechtliche Bedeutung Das Aktiengesetz unterscheidet insbesondere Nennbetrags- und Stückaktien sowie Stamm- und Vorzugsaktien….

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    Kapitalmarktrecht

    VonRechtsanwalt Thomas Hummel

    Kapitalmarktrecht regelt Ausgabe, Handel und Vermittlung von Finanzinstrumenten sowie den Schutz von Anlegern und die Funktionsfähigkeit der Kapitalmärkte. Es umfasst insbesondere Wertpapierhandel, Marktmissbrauch, Prospektpflichten, Anlageberatung, Investmentvermögen und Börsenorganisation. Das Rechtsgebiet ist stark durch das Recht der Europäischen Union geprägt. Zivilrechtliche Haftungsfragen stehen neben öffentlich-rechtlicher Aufsicht und straf- beziehungsweise bußgeldrechtlichen Sanktionen. Rechtliche Bedeutung Zentrale Ziele sind…

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    Anlageberatung

    VonRechtsanwalt Thomas Hummel

    Anlageberatung ist die persönliche Empfehlung eines Finanzinstruments oder einer Kapitalanlage, die sich auf die individuellen Umstände eines Anlegers stützt. Der Berater muss Kenntnisse, Erfahrungen, finanzielle Verhältnisse, Anlageziele und Risikobereitschaft ermitteln und eine geeignete Empfehlung geben. Je nach Anbieter und Produkt gelten Vorschriften des Wertpapierhandels-, Bank-, Gewerbe- und Zivilrechts. Aufklärung, Kosteninformation und nachvollziehbare Dokumentation sollen eine…

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    Beratungsfehler bei Kapitalanlagen

    VonRechtsanwalt Thomas Hummel

    Ein Beratungsfehler bei Kapitalanlagen liegt vor, wenn ein Anlageberater seine Pflichten gegenüber dem Anleger verletzt und dadurch eine ungeeignete oder uninformierte Anlageentscheidung verursacht. Die Beratung muss sowohl zur Person des Anlegers als auch zum empfohlenen Produkt passen. Fehler können insbesondere unzureichende Risikoaufklärung, verschwiegene Kosten oder Provisionen, falsche Angaben, fehlende Plausibilitätsprüfung oder die Empfehlung eines nicht…

  • Wertpapier

    VonRechtsanwalt Thomas Hummel

    Ein Wertpapier ist eine Urkunde oder elektronisch geführte Rechtsposition, die ein privates Vermögensrecht verkörpert oder handelbar macht. Zu den wichtigsten Wertpapieren gehören Aktien, Schuldverschreibungen und Investmentanteile. Der moderne Kapitalmarkt kennt neben klassischen Urkunden zunehmend register- und depotmäßig verwaltete sowie elektronische Wertpapiere. Welche Rechte der Inhaber besitzt, wie sie übertragen werden und welche Informations-, Handels- und…

  • Wertpapierprospekt

    VonRechtsanwalt Thomas Hummel

    Ein Wertpapierprospekt ist ein gesetzlich geregeltes Informationsdokument für das öffentliche Angebot von Wertpapieren oder deren Zulassung zum Handel an einem geregelten Markt. Er soll Anlegern eine fundierte Beurteilung von Emittent, Wertpapier, Finanzlage, Risiken und Angebotsbedingungen ermöglichen. Inhalt, Aufbau, Billigung und Veröffentlichung richten sich vor allem nach der europäischen Prospektverordnung und ergänzendem nationalem Recht. Die Billigung…

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    Prospekthaftung

    VonRechtsanwalt Thomas Hummel

    Prospekthaftung bezeichnet die Haftung für unrichtige, unvollständige oder irreführende Angaben in einem Kapitalanlage- oder Wertpapierprospekt. Ein Prospekt muss dem Anleger ein zutreffendes Gesamtbild der angebotenen Anlage vermitteln und wesentliche Risiken verständlich darstellen. Anspruchsgegner können je nach Rechtsgrundlage Emittenten, Anbieter, Prospektverantwortliche oder weitere Hintermänner sein. Neben spezialgesetzlichen Ansprüchen kommen allgemeine zivilrechtliche Haftungsgrundlagen in Betracht. Maßgeblich sind…